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美妆上市企业忙投资!数十亿花哪儿了?

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  美妆上市公司设立产业基金或以自有资产进行投资,以此来延伸业务线,正发展为一种趋势。
  昨日(5月29日),丽人丽妆发布公告称,公司全资子公司丽人管理拟发起设立苏州宝捷会山启创业投资合伙企业(有限合伙),该合伙企业目标募集规模为1.82亿元,主要投资领域为大消费领域。
  无独有偶,一周前(5月21日),丸美股份发布公告称,公司对外投资设立产业投资基金,投资总规模为2.5亿元,其中丸美股份投资份额占80%。值得一提的是,消息公布后的下一个交易日(5月24日),丸美股份股价涨幅达6.75%。
  事实上,不仅上述两家企业,近年来,珀莱雅、拉芳家化等上市企业纷纷成立产业基金,以投资扩大业务线,为公司的持续发展带来更多的机遇和支持。
  01
  数家产业基金共超77亿
  最高额达50亿
  投资,似乎已成为行业内上市公司的
标配

  一方面,以丸美股份、珀莱雅、拉芳家化等为代表的企业,通过成立产业基金,来进行有针对性的投资。
  据品观APP不完全统计,自2016年以来,拉芳家化、丸美股份、珀莱雅等业内上市企业,以及跨界入局的怡亚通、青岛金王,均设立了产业基金,这些基金总规模共计超77亿元。
  就规模而言,这些基金基本都达到了上亿规模,其中丸美股份和青岛金王的产业基金均为10亿,怡亚通的产业基金更是高达50亿元。
  可以看出,上述企业成立基金的合作对象以专业投资公司和媒体为主,如丸美股份合作的方圆金鼎,是国内具有竞争力的产业股权投资机构。而拉芳家化合作的品观APP、易简新媒体等,在产业链中拥有丰富的资源,并通过优质内容来持续打造影响力。
  同时,部分产业基金是分期认缴或成立。比如,去年丸美股份与方圆金鼎设立了丸美金鼎化妆品产业基金管理中心,此次(5月21日)对外设立的投资基金,便是其中的第二期。
  另一方面,以自有资金投资。如珀莱雅、名臣健康、壹网壹创等企业。
  珀莱雅在成立产业基金的同时,不仅以自有资金投资了众多品牌,如彩棠等,还联合天猫打造孵化基地,挖掘和培育新品牌。
  而名臣健康则以自有资金收购了海南华多网络科技有限公司、杭州雷焰网络科技有限公司100%股权。壹网壹创也在去年收购了浙江上佰51%的股权及浙江速网19.83%的股权,实现新业务领域的开拓。
  02
  投资离不开3大方向
  综合上述企业投资的领域来看,主要有以下几个方向。
  其一,跨界。
  名臣健康通过投资海南华多网络科技有限公司等企业,顺利进入游戏行业,从事网络游戏创意策划、研发制作和商业化运营。据其年报显示,网络游戏的毛利率达到95.06%,远高于其主营日化用品的毛利率。
  丸美股份则投资了健康代餐品牌
smeal
、时尚咖啡品牌
永璞
,跨界进入食品领域。
  而青岛金王和怡亚通等其他行业的巨鳄,几年前是通过投资等方式跨界到美妆领域,在成立产业基金后,加快了化妆品渠道商的并购之路。
  其二,拓展业务领域。
  例如,丸美股份除了投资品牌外,还投资了MCN机构
本新

白兔视频
等。在当前线上已成为化妆品销售第一大渠道的背景下,丸美股份或可通过白兔视频等进一步链接线上渠道资源。
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  壹网壹创通过投资浙江上佰等,使自己的服务品牌从美妆进一步延伸至美的、联想等家电和家居头部品牌。
  拉芳家化投资的14个项目,则囊括美妆行业渠道商、代理商、服务方案提供商、境内外优质化妆品品牌公司,覆盖整个全产业链,这显然有助于其进一步拓展业务面。
  其三,培育新品牌。
  典型如珀莱雅。珀莱雅×天猫新品牌孵化基地项目启动后,首批便选出20个最具代表性的项目,这些项目涵盖护肤、彩妆、母婴、个护等四大类目。而这些项目,均有望被孵化成新锐品牌。
  事实上,珀莱雅此前投资的彩棠,正是成长性极高的代表性品牌之一。
  03
  基于原料优势,研发真正的功效护肤品投资为它们带来了什么?
  投资为它们带来了什么?
  一直以来,投资都具备一定的风险性。那么,上述企业的投资都怎么样了?
  以自有资金投资的项目,目前已有部分企业获得了不错的收益。
  名臣健康2020年年报中提及,自去年9月起,2家网络游戏类业务较大幅度增厚公司业绩:杭州雷焰实现营业收入0.92亿元,净利润达0.65亿元;海南华多实现营业收入0.28亿元,净利润达0.19亿元。
  同时,珀莱雅投资的彩棠品牌,也为其带来了良好的业绩回报。2020年,彩棠实现营收1.21亿。正是在彩棠的带动下,珀莱雅去年的美容彩妆类实现181.91%的高同比增长。
  另一方面,通过产业基金所投资企业目前的发展来看,不少投资均处于积极状态。
  以丸美股份投资的谷雨和菜鸟与配方师为例。诞生于2016年的谷雨,其氨基酸洗面奶火遍全网,单品销售额在2019年就已破亿。
  而成立于2019年的菜鸟和配方师,通过高度差异化、产品强功效迅速打开市场,其推出的黑金祛痘系列与芝士抗初老系列,成立一年GMV即突破千万。
  此外,拉芳家化投资的深圳小美网络,也有相当不错的发展。该公司品牌小美诚品成立5年来,已覆盖全国线上线下2.5万个零售终端门店,与全国超60%的化妆品百强门店达成深度合作,平台日常活跃客户达5万多。
  由此可以预测,不少投资或将有好的回报。
  当然,不是所有的投资都能得到正收益。以青岛金王和怡亚通为例,其并购化妆品渠道商的业务,近年来正成为两家企业的
拖油瓶
。其中,青岛金王2020年化妆品板块营收16.49亿,同比下滑36.51%。
  丸美股份曾发布公告称,基金具有投资周期长、流动性较低等特点,公司本次的投资(指丸美金鼎化妆品产业基金)将面临较长的投资回收期。同时,如果不能对投资标的及交易方案进行充分有效的投前论证及投后管理,将面临投资失败及基金亏损的风险。
  一位资深投资人士也表示,一般情况下,产业基金经营期限为五年(自首笔募集资金到位之日起算),前三年为投资期,其后两年为退出期。
时间周期较为漫长,如果不能找到好的投资标的,投资失败的可能性很大,反之亦然。这也是近几年投资机构都瞄准完美日记等新锐品牌的原因

  来源:化妆品观察 文/品观APP
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